Société Corse de Capital Investissement
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Nouveau blog sur la transmission d'entreprises en Corse
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- Cash flow :
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Cash flow, CAF (capacité d’autofinancement), MBA (marge brute d’autofinancement)… autant de termes qui font référence à une seule et même mesure comptable, celle du flux potentiel de ressources internes dégagées par une entreprise au cours d’un exercice.
Le compte de résultat de l'entreprise comprend tous les produits et charges de l'exercice. Mais ceux-ci ne sont pas tous générateurs d'un flux de trésorerie. Ainsi, les dotations aux amortissements, charges correspondant à l'usure du matériel, ne génèrent pas de décaissements. De même, les plus-values de cession, notion purement comptable, n'entraînent pas directement de flux. Du coup, résultat net comptable ne rime pas forcément avec cash-flow, d'où l'intérêt de déterminer la capacité d'autofinancement de votre entreprise.
Pour mettre en évidence les flux de trésorerie générés par l'entreprise, il convient donc de retraiter le résultat net comptable par différents ajustements neutralisant les éléments ne générant pas de mouvement de trésorerie. Ainsi est obtenue la capacité d'autofinancement de l'entreprise, qui représente le flux de trésorerie dégagé sur l'exercice, et qui correspond à la capacité réelle de l'entreprise à générer de la trésorerie pour faire face à ses besoins financiers : les remboursements d'emprunts, pour la part du capital (les intérêts étant déjà inclus dans les charges et donc pris en compte au niveau du résultat) ; le montant des investissements autofinancés ; la distribution de dividendes ou la couverture du besoin en fonds de roulement.
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